KDJ 指标是期货技术分析中常用的趋势指标，由乔治·兰恩（George Lane）发明，用于识别市场顶部和底部。它由三个曲线组成：K 线、D 线和 J 线，分别代表超买、超卖和反转信号。

KDJ 指标的计算公式

• K 线：（当日收盘价 - N 日最低价）/（N 日最高价 - N 日最低价） 100
• D 线：K 线的 M 日移动平均线
• J 线：3 K 线 - 2 D 线

其中，N 通常取 9 或 14，M 通常取 3 或 5。

KDJ 指标的使用技巧

1. 判断市场趋势

• K 线 > D 线 > J 线：上升趋势
• K 线 < D 线 < J 线：下降趋势
• K 线、D 线和 J 线黏合：市场处于盘整状态

2. 识别超买超卖

• K 线 > 80：超买，有下跌风险
• K 线 < 20：超卖，有上涨机会

3. 查找反转信号

• K 线和 D 线金叉：反弹信号
• K 线和 D 线死叉：回调信号
• J 线 > 100 或 < 0：极端超买超卖，可能出现反转

4. 设置交易策略

• 超买时卖出：当 K 线 > 80 时卖出。
• 超卖时买入：当 K 线 < 20 时买入。
• 金叉时买入：当 K 线和 D 线金叉时买入。
• 死叉时卖出：当 K 线和 D 线死叉时卖出。

5. 结合其他指标

KDJ 指标可以与其他指标结合使用，提高准确性。例如：

• RSI 指标：判断超买超卖，避免追高杀跌。
• MACD 指标：确认趋势，过滤错误信号。
• 布林线：判断突破和反弹，设置止损位。

注意事项

• KDJ 指标是滞后指标，可能不能及时反映市场的变化。
• 市场震荡时，KDJ 指标可能频繁发出错误信号。
• 交易者应根据自己的风险承受能力和交易风格制定合理的交易策略。
• KDJ 指标仅供参考，不能作为交易的唯一依据。

实例应用

如下图所示，某期货品种的 KDJ 指标显示：

• K 线（蓝色）：在 90 附近，表明市场处于超买状态。
• D 线（绿色）：在 80 附近，也表明市场处于超买状态。
• J 线（红色）：在 100 以上，表明市场处于极端超买状态。

根据 KDJ 指标的信号，可以考虑卖出该期货品种，以避免下跌风险。

KDJ 指标是期货技术分析中常用的趋势指标，通过判断超买超卖和寻找反转信号，可以为交易者提供参考。交易者应结合其他指标和自身交易风格，制定合理的交易策略，规避风险。